Η τεχνητή νοημοσύνη δεν αποτελεί πλέον ένα ενιαίο παγκόσμιο πεδίο, αλλά διασπάται σε δύο διακριτά οικοσυστήματα με επίκεντρο τις ΗΠΑ και την Κίνα. Σύμφωνα με νέα ανάλυση της Goldman Sachs, το αφήγημα ενός παγκόσμιου «δυοπώλιου» στην AI κερδίζει έδαφος, αντανακλώντας βαθύτερους γεωπολιτικούς ανταγωνισμούς και ζητήματα εθνικής ασφάλειας.
Η γεφύρωση του τεχνολογικού χάσματος
Παρά το γεγονός ότι η Κίνα υπολείπεται κατά αρκετές γενιές στην κατασκευή ημιαγωγών αιχμής, η Goldman Sachs επισημαίνει ότι η χώρα καταφέρνει να «κλείνει την ψαλίδα». Οι αναλυτές σημειώνουν σημαντικές προόδους από εταιρείες όπως η DeepSeek και η Kimi στον τομέα των μεγάλων γλωσσικών μοντέλων (LLMs).
Σύμφωνα με την έκθεση, η Κίνα ενδέχεται να βρίσκεται στο ίδιο επίπεδο ή και να προηγείται σε συγκεκριμένους τομείς, όπως:
- Η υπολογιστική ισχύς και οι υποδομές.
- Τα μοντέλα ανοιχτού βάρους (open-weight).
- Οι εφαρμογές φυσικής τεχνητής νοημοσύνης.
- Η βιολογική μηχανική και η αεροδιαστημική.
Επενδυτική στρατηγική δύο ταχυτήτων
Η Goldman Sachs αναδιαμορφώνει το επενδυτικό της πλαίσιο, χωρίζοντας τις κινεζικές μετοχές AI σε δύο κατηγορίες. Η πρώτη αφορά τους εξαγωγείς που συνδέονται με τις δυτικές δαπάνες και είναι πιο ευάλωτοι στις γεωπολιτικές εντάσεις. Η δεύτερη αφορά τις εγχώριες εταιρείες που στηρίζονται στην κρατική πολιτική και την εσωτερική υιοθέτηση της τεχνολογίας, επιδεικνύοντας μεγαλύτερη ανθεκτικότητα στις διορθώσεις της αγοράς.
Η χρηματιστηριακή επίδραση είναι ήδη ορατή. Από την εμφάνιση της DeepSeek στις αρχές του 2025, έχει δημιουργηθεί αξία ύψους 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων σε κινεζικές εταιρείες που σχετίζονται με την AI. Πλέον, οι μετοχές αυτές αντιπροσωπεύουν το 42% της συνολικής χρηματιστηριακής αξίας στην ηπειρωτική Κίνα και το Χονγκ Κονγκ, σημειώνοντας κατακόρυφη άνοδο από το 24% που κατείχαν το 2024.
