Το κύμα ρευστοποιήσεων που ξεκίνησε από τη Wall Street χτύπησε με σφοδρότητα τις ασιατικές αγορές, προκαλώντας ισχυρούς τριγμούς στον κλάδο των ημιαγωγών. Οι επενδυτές σπεύδουν να κατοχυρώσουν κέρδη μετά από ένα παρατεταμένο ράλι που τροφοδοτήθηκε από την έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης, εκφράζοντας πλέον επιφυλάξεις για τη διατηρησιμότητα των υψηλών αποτιμήσεων.
Στο επίκεντρο η SK Hynix και ο ασιατικός κλάδος
Η SK Hynix βρέθηκε στη δίνη των πιέσεων, καταγράφοντας πτώση που ξεπέρασε το 11% στο χρηματιστήριο της Σεούλ. Η κίνηση αυτή εξανέμισε το κέρδος 8% της προηγούμενης ημέρας, με τη μεταβλητότητα να εντείνεται μετά την πρόσφατη εισαγωγή της εταιρείας στις ΗΠΑ. Η πίεση εξαπλώθηκε γρήγορα:
- Η Samsung Electronics υποχώρησε περισσότερο από 7%.
- Στην Ιαπωνία, η SoftBank Group έχασε σχεδόν 7% και η Advantest πάνω από 6%.
- Η Tokyo Electron και η Renesas Electronics σημείωσαν πτώση 5% και 4% αντίστοιχα.
Οι αιτίες της νευρικότητας
Η διόρθωση ακολουθεί το sell-off στις αμερικανικές μετοχές, όπου εταιρείες όπως η Micron Technology (-8%) και η Intel (-4%) δέχθηκαν ισχυρές πιέσεις. Σύμφωνα με αναλυτές, η πτώση δεν οφείλεται σε επιδείνωση των προοπτικών του κλάδου, αλλά σε εξωγενείς παράγοντες και στρατηγικές κινήσεις των επενδυτών.
Συγκεκριμένα, η απόφαση της κυβερνήτη της Νέας Υόρκης, Κάθι Χόκουλ, να «παγώσει» προσωρινά τις επενδύσεις σε νέα data centers για περιβαλλοντικούς λόγους, καθώς και αναφορές για προσπάθειες αντιστάθμισης κινδύνου από την CoreWeave, επιβάρυναν το κλίμα.
Θεμελιώδη μεγέθη έναντι αποτιμήσεων
Παρά τη βίαιη πτώση, η ζήτηση για μνήμες υψηλού εύρους ζώνης (HBM) παραμένει υψηλότερη από την προσφορά. Η ASML πρόσφατα αναθεώρησε ανοδικά τις προβλέψεις της, επιβεβαιώνοντας τη δίψα για προηγμένο εξοπλισμό. Ωστόσο, ο Λούις Κοντράτιεφ της XFUNDs προειδοποιεί ότι ο κλάδος των ημιαγωγών αντιπροσωπεύει πλέον το 20% του δείκτη S&P 500 — ένα ποσοστό υπερδιπλάσιο από την κορύφωση της φούσκας των dot-com το 2000, γεγονός που καθιστά τη διόρθωση αναπόφευκτη.
