Σύμφωνα με νέα ανάλυση της Goldman Sachs, η τεχνητή νοημοσύνη (AI) δεν αποτελεί πλέον ένα ενιαίο παγκόσμιο επενδυτικό θέμα, αλλά διαμορφώνει δύο διακριτά οικοσυστήματα με επίκεντρο τις ΗΠΑ και την Κίνα. Η εξέλιξη αυτή αποδίδεται στις γεωπολιτικές ισορροπίες, τις ανάγκες εθνικής ασφάλειας και τις διαφορετικές αναπτυξιακές προτεραιότητες των δύο υπερδυνάμεων.
Η ανάδυση του κινεζικού οικοσυστήματος
Οι στρατηγικοί αναλυτές της τράπεζας, με επικεφαλής τον Κίνγκερ Λάου, επισημαίνουν ότι η Κίνα δεν περιορίζεται πλέον στον ρόλο του προμηθευτή εξοπλισμού. Αντιθέτως, επιδιώκει τη δημιουργία μιας πλήρους αλυσίδας αξίας που περιλαμβάνει προηγμένους ημιαγωγούς, γλωσσικά μοντέλα (όπως το DeepSeek και το Kimi) και εφαρμογές στον φυσικό κόσμο.
Παρά το γεγονός ότι η Κίνα παραμένει πίσω στην αιχμή της τεχνολογίας ημιαγωγών, η Goldman Sachs εκτιμά ότι η ψαλίδα κλείνει. Σε τομείς όπως οι υποδομές, η βιολογική μηχανική και η αεροδιαστημική, η Κίνα ενδέχεται να βρίσκεται ήδη σε ισότιμο επίπεδο με τη Δύση ή και να προηγείται.
Οικονομικά μεγέθη και επενδυτική στρατηγική
Η δυναμική του κινεζικού κλάδου AI αποτυπώνεται στα εξής στοιχεία:
- Από τις αρχές του 2025 έχουν δημιουργηθεί σχεδόν 5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία.
- Οι μετοχές AI αντιπροσωπεύουν πλέον το 42% της συνολικής κεφαλαιοποίησης στην ηπειρωτική Κίνα και το Χονγκ Κονγκ (από 24% το 2024).
- Το μερίδιο των συναλλαγών τους έχει εκτοξευθεί στο 57%.
Η Goldman Sachs διαχωρίζει πλέον τις κινεζικές μετοχές σε δύο κατηγορίες: τις εξαγωγικές, που ακολουθούν τις διεθνείς τάσεις, και τις εγχώριες, που στηρίζονται στην κρατική υποστήριξη και την εσωτερική υιοθέτηση της τεχνολογίας. Οι εξαγωγικές εταιρείες σημείωσαν άνοδο 126% έως τον Ιούνιο του 2026, πριν υποχωρήσουν κατά 23%, ενώ οι εγχώριες επέδειξαν μεγαλύτερη ανθεκτικότητα.
